1968年，上海海运局吸收中华造船厂董家渡船坞和市外轮供应公司所属拷铲油漆工程队，合并成立外轮航次修理厂，地址在上海小南码头路6号。厂区占地4万平方米，生产用房1.7万平方米，码头岸线总长为231.3米。建厂后，生产业务以拷铲油漆为主，兼营坞修和航次修理。1970年末，该厂固定资产原值为467.2万元，净值为50.3万元，利润总额100.9万元。
1971年前附属立新船厂，之后开始独立经济核算，直属上海海运局。
1975年，完成昔阳轮第一艘小修任务后，开始逐步扩大经营业务范围，以修船为主业，承担中外船舶的岁修、中修、小修、坞修、航修、船舶海损抢修及有关劳务工程。
1978年，事情船、金切机床已形成规模。1978年往后的10年中，陆续处理调拨部分闲置多余设备，肃清物资分配上的弊端，提高了设备利用率和企业经济效益。
1985年6月开始试行厂长卖力制，在从生产型向生产经营型转变过程中加快新技能开拓和生产构造的调度步伐，制订了修船为主、多种经营、对外开拓的经营方针。1986年，改名为上外洋轮修理厂。
截至1987年的近20年间，共坞修船舶260余艘，产值1100多万元，航修船舶产值5400多万元。1971～1987年完成岁修船舶15艘，产值639.9万元；小修23艘，产值879.7万元。1987年工业总产值1399.4万元，外轮修理创汇518万元。至1988年止，已同天下40多个国家和地区的多家船公司建立了业务往来。
1986～1988年创汇率逐年上升，由224万元外汇公民币增至624.6万元外汇公民币。在扩大修船业的同时，逐步引进天下前辈修船技能。派出技能职员先后稽核了日本、喷鼻香港、新加坡、荷兰、联邦德国、泰国等国家和地区的修船管理、技能和工艺。经剖析论证，引进了新加坡万度力公司的柴油机零部件修理和翻新技能，组成了新加坡万度力和上外洋轮修理厂联合公司，经营柴油机、螺旋桨等多种机件修旧翻新业务。利用切除、堆焊、机加工、镀铬工艺，使修复件寿命比新件增加1～2倍，达到国际前辈水平，补充了海内空缺。
1988年，该厂厂区占地面积40022平方米，个中生产用房17134平方米。1978～1988年的10年间陆续新建、改建了金工车间、拷铲车间、舾装车间、综合车间、船体车间、泵房和乙炔发生站。原船坞两侧拥有56米和64米固定码头各1座，码头北隅拥有300吨滑道式船排1座，由于船排年久失落修，地基下沉，于1978年批准报废。1982年以重点项目将坞北码头连成一线，形成坞北109米的固定码头，增设15吨×42米高架门式起重机，提高了码头的生产能力。1988年完成工业总产值1512万元，利润总额307.7万元。当年的固定资产原值为1860.5万元，比十年前的1978年增加17.5％。1990年工业总产值为2060万元，比1988年增长36％。
