理工科和金融的复合背景，让我可以用前瞻的视角、普通的措辞，理解、阐述技能发展。海内头部私募投研事情、头部财经自媒体创业经历，让我更喜好从“商战“角度，理解竞争、理解企业、创造机遇。
本日就来聊一下“折叠屏”。
人都是贪婪的，既要又要还想要。
比如对付手机，我们就希望：用它的时候，屏幕大大的，刷剧看比赛都过瘾；不用它的时候，又能小小的，放兜里包里都方便。于是，折叠屏手机就出身了。
从产品经理角度看，折叠屏手机和用户的刚需，是王八看绿豆、看对眼了。正所谓，捉住刚需，必成大器。
但实际上呢？从2019年开始，折叠屏就被年年看好、年年爆发、年年元年。一元五六年，结果，手机渗透率还是只有1.7%旁边。
当然，也有一些好苗头。比如，增速还不错，海内折叠屏手机2023年增速达到114%，已经连续4年每年翻倍。
基数低、增速高、空间大、需求刚，怎么看都是一个非常不错的赛道。关键便是，放量元年来了吗？
我的判断是：万事俱备只欠东风。
从折叠屏产品和行业本身来看，发展很快，有几个附近放量的旗子暗记。只是，目前消费者普遍钱袋捂紧，手机改换意愿薄弱。一旦消费能力、意愿都回暖，折叠屏，将会成为换机主力。
旗子暗记1：国产品牌玩家入局，折叠屏产品力大幅提升
折叠屏作为中高端机型，动辄六千到一万元，如果买来的手机还又厚又重、电量不耐耗、屏幕不耐折，自然不能打动消费者。因此，和苹果对标，是否有产品力，就成为关键。
在2013年到2019年期间，基本都是三星在默默探索，产品虽然也有提升，但速率并烦懑。这几年，海内品牌陆续入局。从2023年发布会来看，折叠屏，险些是各品牌高端机型的必选形态。人多思路多，友商们参数互比，也再次喜闻乐见。
中国玩家入局后，带来了产品层面的快速发展：更薄、更轻、形态多样。
先来看效果。
“减薄卷王”，目前当属“光彩”。2021年初，行业内折叠厚度为1.5厘米，2023年，光彩Magic V2则系列率先将厚度减少到了1厘米以下，开启了“毫米时期”。
通过提升屏幕、铰链、电池等设计，目前最新的Magic V3，折叠厚度只有9.2mm，重量仅为226g。和iPhone 15 Pro Max的重量险些相等，厚度也仅剩1毫米之差。
形态方面，也有了外折、内折、横折、竖折，还有技能储备的三折。尤其是竖折，虽然展开面积没有横折大，但是可爱的外不雅观，非常受女性喜好。
众所周知，一款消费电子产品，如果没有得到女性的认可，是很难遍及的。这在Vision Pro的发展上也是一样。
“价格屠夫”小米，也终于上新了“小折”新款。大概是受了小米汽车女性热卖的影响，“小折手机”的宣扬口号也十分“卡哇伊”。
之前质疑折叠屏最多的是“价格过高”。但这个质疑只能对一半。价格确实是影响遍及的成分，但iPhone、特斯拉问世的时候，价格也不低，但依然买者浩瀚。
关键是“值不值”，就像广东有钱人的说法，可以买价格高的，但不可以买贵了。
目前，从产品力来看，已经对得起价格、比得起苹果了。而产品力背后，是制造力提升。
旗子暗记2：制造方案逐渐统一，规模降本成为可能
制造业，一条核心规律便是“发挥规模化上风、量产降本”。规模化就意味着要有标准化。不然各家零部件都不一样，那就很难大规模生产。只有方案统一，供应商设备才有复用性，也敢于上规模。
在折叠屏手机中，无论提升体验、还是降落本钱，都有两个最主要的部件：显示屏幕和机器器材。这两个领域，随着中国玩家的入局，制造方案提升了，方向也逐渐统一了。
显示屏领域，最主要的是“盖板”。紧张起防护浸染，但又哀求折叠性和透光性良好。相称于，肌肉硬汉又温顺可人。可想而知是多么困难。
2020年之前，盖板材料紧张用的是CPI（透明聚酰亚胺），可以粗糙地理解为硬塑料。看起来平淡无奇，但要做出高质量产品并不随意马虎。和材料多个领域类似，CPI产品的头部公司也因此日本、韩国为主。小米首款可折叠手机的盖板供应商便是韩国克隆工业（KOLON）。
CPI的透光性略差、随意马虎有蓝光；也随意马虎有折痕。于是， 2020年三星首次采取UTG材料（超薄柔性玻璃）。
玻璃如何能波折、反复折叠呢？这个问题想想就很难，实际生产更是很难。而基本事理便是减薄。当玻璃足够薄（小于100微米）的时候，柔韧性会显著提高，再辅以一些化学处理、镀膜等，就可以做到波折折叠但不断裂。
这个方案效果很不错，目前也已经成为了行业主流。海内公司也纷纭采取了UTG方案。
机器领域最关键的零部件是“铰链”，粗糙可以理解为门的合页，它的紧张浸染是支撑、保护屏幕，完成折叠功能。
铰链设计，可以说是折叠屏手机中牵一发而动核心的模块。也是各品牌微创新最多的、必争之地。创新紧张瞄向：构造设计、加工工艺、和材料选取。
构造方面，根据手机闭合时铰链侧面的形状，可以分为U型和水点形。
U型的首创者是三星，2019年采取了滑轨加双转轴。这种形态上风是大略、随意马虎弯折，但会导致内部空间摧残浪费蹂躏、凹痕显著、闭合失慎密、也比较厚。
水点形的首创者，居然是过气了的摩托罗拉。其2019年发布的Razr，就采取了水点形方案。这个设计，可以使得屏幕闭合时更紧密，折痕得到显示改进。而且贴合紧密、可以降落厚度、也减少灰尘入侵。
水点形铰链，唯一的劣势便是，贵。设计繁芜、零部件多。U型铰链大概60多个零部件，而水点形则动辄一百到两百个零部件，价格于是也就增加到了U型的三到五倍。
但对付背靠供应链的国产玩家而言，只要需求对，卷来办理贵。水点形是真的好看、真的薄，于是就成为了铰链的“主流方案”。
铰链工艺上，目前紧张采取的是金属注射成型法MIM（Metal Injection Molding），即把金属粉末与粘结剂稠浊来进行注射成型。
这种工艺，量产效率高、也适用于生产繁芜件（铰链精密度哀求高），而且本钱也比CNC的方法降落不少。根据民生证券研报显示，以智好手表为例，繁芜的CNC生产腕表件价格约80-100元，利用MIM辅以少量CNC，价格可降至40-50元。
另一种生产工艺是3D打印。也已经是非常成熟了。
工艺的确定，有点类似于新能源车里的“一体化压铸”，规模生产、提效降本。
材料端，海内玩家的思路也是从成熟技能里找跨界。比如，液态金属、钛合金、碳纤维、盾构钢等等。力求轻薄又有韧性。
整体来看，友商们可以玩出一些微创新差异化，但决定物料本钱的制造端，方案基本统一了。留给供应商的，便是开工、降本。这也便是第三个旗子暗记。
旗子暗记3：中国供应链进场，平替、打破，都在推进
关于中国供应链的威力，就不用多说了。苹果、特斯拉都已履历证了。这几年，折叠屏的国产供应商，逐渐成熟。有采取土法平替的、也有高端打破的。
比如前文提到的UTG玻璃，在两年前基本是外洋公司的天下。德国的肖特Schott独占40%份额、剩余为美国的康宁Corning、日本的旭硝子。
在UTG领域，三星公司还对我国手机商进行了“卡脖子”，它买断了德国肖特的超薄玻璃。导致肖特只能卖一些更厚的玻璃，给海内公司。
生产UTG时，外洋公司可以直接将玻璃水拉制为所需产品，被称为“一次成型”。而海内流传宣传具备UTG技能的公司，大部分实在是“二次成型”，也便是先买来厚的玻璃原片（例如肖特的）、再进行减薄处理。
二次成型也可以做到一次成型的效果，但是技能也不随意马虎，须要用化学试剂把玻璃堕落减薄，这对精密性、同等性也有哀求。以是海内公司良品率还不高，正在从20%爬升到60%。
玻璃领域的公司，也是良莠不齐。比如2023年，东旭集团流传宣传首条UTG投产，但却被爆出占用子公司上市公司96亿元，导致上市公司都要被退市。还有创业公司，成立一年就流传宣传良品率达到80%，碾压海内老资格企业。
目前海内技能和业务领先的企业，紧张是中国建材集团旗下的凯盛科技、以及安徽国资委旗下的长信科技。长信科技的玻璃原片为外采，而凯盛科技则采取自己的玻璃原片再进行减薄处理。
凯盛科技也是华为的互助伙伴，在2021年华为公开的“一种提高柔性玻璃弯折性能的加工方法”专利中，申请人就为凯盛科技和华为。2022年初，凯盛生产的UTG，实现连续弯折百万次不破损，并成功导入下贱企业。最近也在考试测验打破一次成型技能。
外洋公司推动UTG从0到1、海内公司推动从1到100。未来，随着良品率不断提升，玻璃盖板的价格也会不断低落。而工艺成熟，也会为减薄带来更多空间。
显示的另一个关键部件便是柔性OLED面板。这个领域国外是三星、LG，而海内则以京东方、维信诺等企业为主。关于面板的发展、对决，可以拜会另一篇文章面板江湖：江北无战事、江南仍激战，此处不再赘述。
在铰链环节，无论材料、还是MIM工艺、零部件，都是国产公司撑起大梁。但是在组装领域，由于对精密性哀求高，目前多以中国台湾和外洋公司为主。这也是未来海内公司从零部件发展到组装业务的机遇。
十年前，海内供应链加速了苹果的起飞、智能机的遍及，这一次，在折叠屏领域，也会如此。
旗子暗记4：AI赋好手机，折叠屏形态更占优
如果只用大屏看剧玩游戏，彷佛和中高端定位也有不同。如果能加入效率办公，就更有吸引力。
在手机上办公，在之前不太可行，屏幕太小、交互不易。比如office套件处理起来就格外麻烦。但是，这一波AI赋好手机，大概会有一些不一样的地方。
之前在手机上进行繁芜业务未便利，但现在可以交给AI实行。而两个屏幕就可以成为事情界面、展示界面，比拟处理、协同处理都会更高效便捷。
比如，一个屏幕开视频会议，另一个屏幕用AI天生文本、进行处理。一个屏幕看同花顺，一个屏幕看各种面食。
这个需求也符合人性。当AI成为实行者的时候，用户就成了老板。哪个老板不想多开几个窗口、看看员工到底在干什么。
AI让用户和运用之间的交互更方便，而多屏也如此。
结语
折叠屏手机还面临着一个运用适配的问题。目前也就主流几款运用可以做到完美适配，别的的也只是凑合能用。
但这基本便是先鸡先蛋的问题。随着折叠屏用户基数上升，适配也会遇上来。
总结来看，折叠屏确实已经在变得越来越好了。遗憾的是，中高真个定位，在此时虽不是生不逢时，却也是火候欠缺。毕竟，代表中产消费的中国中免，股价都跌了80%。
但是，对付手机而言，折叠屏却是唯一有趋势性的创新点了。因而，宁肯一思进，莫在一思停。
